L’impact des taux hypothécaires en baisse sur le marché immobilier : ce que révèlent les données. Avec la fin du mois d’août, il est évident que la récente baisse des taux hypothécaires a modifié la dynamique du marché immobilier, et les résultats sont surprenants.
Ces dernières années, il fallait généralement des taux hypothécaires d’environ 6 % pour impacter significativement les données du logement. Cependant, un changement s’est amorcé à la mi-juin, et cette tendance s’est maintenue depuis. Décortiquons ensemble ce que les données révèlent.
Analyse de l’inventaire hebdomadaire de logements
L’inventaire hebdomadaire de logements atteignait habituellement son pic en octobre ou novembre, plus tard qu’avant la pandémie. Mais, autour de la mi-juin, avec la baisse des taux, une légère inflexion est apparue.
Si on m’avait demandé si je m’attendais à une baisse de l’inventaire en août, avec des taux encore à 6,50 % ou plus, j’aurais dit non. Et pourtant, c’est ce qui s’est produit ! Imaginez la surprise.
La croissance annuelle de l’inventaire est passée d’un sommet récent de 33 % à 22 %, même sans que les taux n’approchent les 6 %. Un tel niveau de croissance avec des taux en baisse aurait été moins surprenant. Je vais continuer à surveiller cela de près, un peu comme le prix du sirop d’érable au Québec, ça ne s’oublie pas !
Voici les dernières données:
- Variation hebdomadaire (22-29 août) : L’inventaire a légèrement diminué, passant de 861 238 à 860 728.
- Semaine correspondante l’an dernier (23-30 août) : L’inventaire avait augmenté de 698 161 à 704 654.
Attention : Un long week-end peut influencer les données. La semaine dernière, tout semblait normal.
Les nouvelles inscriptions : un indicateur clé
Le nombre de nouvelles inscriptions a culminé la semaine du 23 mai, avec 83 143 annonces. Depuis, ce nombre a progressivement diminué. J’espérais atteindre mon objectif de 80 000 inscriptions pour 2025, un objectif manqué l’année précédente.
Cependant, nous n’avons pas eu plusieurs semaines consécutives au-dessus de 80 000 pendant la période de pointe saisonnière, ce qui est un peu décevant. Nous entrons maintenant dans la phase de déclin saisonnier traditionnel.
Pour mettre les choses en perspective, pendant la crise immobilière, les nouvelles inscriptions s’envolaient entre 250 000 et 400 000 par semaine. Voici les données des deux dernières années :
- 2025 : 63 761
- 2024 : 59 566
Le pourcentage de réductions de prix : une aubaine pour les acheteurs ?
En moyenne, environ un tiers des maisons subissent des réductions de prix. C’est courant lorsque l’inventaire augmente et que les taux restent élevés. Avec plus de maisons disponibles et des taux élevés, le pourcentage de réductions est plus important que l’an dernier.
C’est une bonne nouvelle pour les acheteurs : le marché leur est plus favorable en 2025.
Pour ma prévision des prix pour 2025, j’anticipais une modeste augmentation d’environ 1,77 %. Cela suggère une nouvelle année de prix réels négatifs. En 2024, ma prévision de 2,33 % était inexacte car les taux ont baissé vers 6 % et la demande s’est améliorée. Les prix ont augmenté de 4 %. L’augmentation des réductions de prix cette année renforce ma prudence pour 2025.
Voici les pourcentages de maisons ayant subi des réductions la semaine dernière :
- 2025 : 42 %
- 2024 : 39 %
Rendement à 10 ans et taux hypothécaires : les prévisions sont-elles respectées ?
Dans ma prévision pour 2025, j’avais anticipé :
- Des taux hypothécaires entre 5,75 % et 7,25 %.
- Un rendement à 10 ans fluctuant entre 3,80 % et 4,70 %.
Pendant une semaine où beaucoup s’attendaient à une hausse des taux et des rendements obligataires, en raison de la situation autour de Lisa Cook à la Réserve fédérale, nous avons en fait vu les taux hypothécaires les plus bas de l’année.
Même un rapport important sur l’inflation n’a pas conduit à des taux plus élevés.
Le rendement à 10 ans n’a pas connu de fortes fluctuations, mais sa baisse et son maintien sous 4,32 % ont surpris. La semaine prochaine sera consacrée à l’emploi, avec des données importantes qui impacteront la Réserve fédérale et les marchés.
Les marges hypothécaires : un facteur essentiel
En 2025, nous devons apprécier les marges hypothécaires. Cette année, les prix sont favorables grâce à l’amélioration des marges par rapport à 2023 et 2024. Tant qu’il n’y aura pas de perturbations majeures et que la Réserve fédérale continuera de baisser les taux, cette tendance devrait se maintenir.
Si les marges étaient aussi mauvaises qu’en 2023, les taux seraient actuellement 0,80 % plus élevés. Inversement, si elles revenaient à la normale, les taux seraient 0,50 % à 0,70 % plus bas. Historiquement, les marges se situent entre 1,60 % et 1,80 %.
Des marges normales signifieraient des taux entre 5,80 % et 6,00 % aujourd’hui, une différence notable.
Données sur les demandes d’achat : le test est-il réussi ?
Nous avons testé les données du logement avec des taux inférieurs à 6,64 %. Les résultats sont positifs : quatre semaines consécutives de données hebdomadaires et annuelles positives. Cela se produit généralement lorsque les taux tombent sous 6,64 % et se dirigent vers 6 %.
Nous avons vu une croissance hebdomadaire de 2 % et une croissance annuelle de 25 %. Il faut généralement 12 à 14 semaines de croissance hebdomadaire pour voir un impact significatif, mais c’est un bon début.
Voici les données hebdomadaires pour 2025 jusqu’à présent :
- 16 lectures positives
- 11 lectures négatives
- 6 lectures stables
- 30 semaines consécutives de données annuelles positives
- 17 semaines consécutives de croissance à deux chiffres
Ventes totales en attente : la demande est-elle au rendez-vous ?
Les dernières données sur les ventes totales en attente de HousingWire Data offrent des informations précieuses sur les tendances actuelles de la demande. L’an dernier, nous avons vu un changement significatif lorsque les taux ont baissé de 6,64 % à environ 6 %.
Même si nous n’avons pas encore atteint 6 %, les données récentes avec des taux plus élevés montrent une légère croissance annuelle, et cette tendance se maintient.
Ventes totales en attente :
- 2025 : 376 916
- 2024 : 365 909
Ventes hebdomadaires en attente
Nos ventes hebdomadaires en attente offrent un aperçu hebdomadaire des données. Cependant, cette ligne de données peut être affectée par les jours fériés et les chocs à court terme. On s’attend donc à un impact important la semaine prochaine en raison du long week-end.
Nous constatons toujours une légère croissance annuelle. Les données sur les ventes en attente sont incluses dans le rapport sur les ventes de logements existants 30 à 60 jours auparavant.
Ventes hebdomadaires en attente :
- 2025 : 65 701
- 2024 : 64 255
La semaine à venir : semaine de l’emploi !
C’est la semaine de l’emploi ! C’est important car c’est le dernier rapport avant la réunion de la Réserve fédérale en septembre. La seule raison pour laquelle la Fed pourrait ne pas baisser les taux serait un rapport sur l’emploi impressionnant.
Nous avons quatre rapports sur l’emploi prévus cette semaine, ainsi que d’autres données économiques et des déclarations de membres de la Réserve fédérale. L’histoire de Lisa Cook pourrait connaître de nouveaux rebondissements. Attachez vos ceintures, cette semaine pourrait être l’une des plus folles de 2025 !
