Les taux hypothécaires sont-ils la clé d’un marché immobilier relancé ? La récente baisse des taux pourrait ne pas suffire à motiver les acheteurs, confrontés à l’inflation et à un ralentissement de la croissance des stocks. Mais les économistes n’abandonnent pas l’espoir d’un redressement automnal !
Les taux hypothécaires ont chuté suite à un rapport mitigé sur l’emploi en juillet, ce qui laisse espérer que la Réserve fédérale réduira les taux d’intérêt à court terme lors de sa réunion de septembre. Mais l’inflation reste une préoccupation, avec de nouvelles données montrant une hausse des prix à la production plus importante que prévu.
Une lueur d’espoir malgré l’inflation ?
Malgré tout, un redressement du marché à l’automne est envisageable. Des signes indiquent que la tendance saisonnière à la baisse des stocks commence tôt, car les vendeurs attendent une amélioration de la demande.
La baisse des taux hypothécaires a incité davantage de propriétaires à refinancer leurs prêts. Mais reste à voir si cette tendance à la baisse incitera les acheteurs potentiels à passer à l’action.
Des taux au plus bas depuis octobre… 2024 ?
Le taux fixe à 30 ans s’établissait en moyenne à 6,58 % cette semaine, selon l’enquête hebdomadaire de Freddie Mac. Bien que ces taux soient les plus bas depuis fin octobre 2024, ils restent supérieurs à ceux de l’an dernier à la même époque.
La baisse récente est survenue après un rapport mitigé sur l’emploi et des données contradictoires sur l’inflation, ce qui a alimenté l’espoir que la Réserve fédérale commence à réduire les taux d’intérêt à court terme en septembre.
Attention à la volatilité des prix !
Ces espoirs ont été tempérés cette semaine, le département américain du Travail ayant annoncé que les prix à la production ont augmenté de 0,9 % en juillet, bien au-delà des prévisions consensuelles de 0,2 %.
Selon Lisa Sturtevant, économiste en chef chez Bright MLS, si les taux hypothécaires continuent de baisser malgré la persistance de l’inflation, l’activité future des acheteurs dépendra des conditions du marché local et de leur situation financière personnelle.
Refinancement en hausse, achats en berne
Les taux plus bas entraînent une augmentation des demandes de refinancement, selon la Mortgage Bankers Association. Pour la semaine se terminant le 8 août, les demandes de prêts hypothécaires ont bondi de 10,9 % au total par rapport à la semaine précédente. L’indice de refinancement a grimpé de 23 % d’une semaine à l’autre, tandis que l’indice d’achat n’a augmenté que de 1 %.
- Les refinancements représentent 46,5 % des demandes.
- La taille moyenne des prêts a considérablement augmenté, atteignant 366 400 $.
Un regain d’intérêt à l’automne ?
Bien que la saison estivale ait été « sérieusement léthargique », ces dernières années ont montré que le marché immobilier peut se redresser durant les mois d’automne, selon Joel Berner, économiste principal chez Realtor.com.
« Comme nous l’avons vu à la fin de l’année dernière, les acheteurs réagissent à la baisse des taux, et de nouveaux progrès dans ce sens pourraient entraîner une flambée similaire des achats en fin d’année 2025 », a déclaré M. Berner. Imaginez un chalet au bord d’un lac au Québec avec un feu de cheminée crépitant, acquis grâce à une baisse opportune des taux !
Guetter la fenêtre d’opportunité
Mais les taux hypothécaires actuels ont déjà intégré une éventuelle baisse des taux en septembre, il est donc possible qu’attendre une nouvelle baisse ne soit pas la meilleure stratégie pour les acheteurs, selon Chen Zhao, responsable de la recherche économique chez Redfin.
« Cela signifie qu’il est peu probable que les taux hypothécaires baissent davantage lorsque la Fed procédera effectivement à la réduction prévue », a déclaré M. Zhao. « Et la possibilité d’obtenir un taux hypothécaire aux alentours de 6,5 % pourrait être limitée : une volatilité accrue des taux est attendue dans les semaines à venir, à mesure que de nouvelles données économiques seront publiées. »
Ralentissement de la croissance des stocks
La croissance des stocks a ralenti et pourrait déjà amorcer sa tendance saisonnière à la baisse, selon Mike Simonsen, économiste en chef chez Compass.
Même en tenant compte de la saisonnalité, il semble que les vendeurs décident d’attendre que les conditions soient plus favorables. Imaginez les propriétaires de maisons à Montréal, retenant leurs propriétés, attendant le moment idéal pour maximiser leur retour sur investissement !
